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        證券市場基礎知識pdf有哪些?解析證券從業《金融市場基礎知識》重要考點

        謙謙君子1958 發表于 2021-08-08 15:17:34 | 打印

        證券從業《金融市場基礎知識》重要考點


        證券從業資格考試《金融市場基礎知識》第一章 第一節 金融市場概述,考綱要求掌握金融市場的概念。

        一、金融市場的概念

        金融市場是創造和交易金融資產的市場,是以金融資產為交易對象而形成的供求關系和交易機制的總和。

        金融市場參與者不僅在有形的固定場所進行金融資產交易,還通過各種通信手段進行聯系,形成龐大的無形金融市場網絡?,F代金融市場往往是無形的市場。

        二、金融市場的功能

        金融市場有以下五大功能:

        資金融通:金融市場的首要功能是資金融通。金融市場通過金融資產交易實現貨幣資金在供給者和需求者之間的轉移,促進有形資本形成。

        價格發現:金融市場當中供求雙方的相互作用決定了交易資產的價格,價格反過來又為潛在的市場參與者提供了信號,引導資金在不同的金融資產之間進行配置,達成供需平衡,這也是價格發現過程。

        提供流動性:金融市場為投資者提供一種出售金融資產的機制,即金融資產交易變現或贖回的渠道和機制。金融資產流動性本身并不直接影響實體經濟的資金供求,但是,對潛在資金供給者的預期會產生影響,對已經持有金融資產的投資者也可能帶來不便甚至損失。流動性的程度是區別不同金融市場特征的要素之一。

        風險管理:金融市場通過保險、對沖交易等方式對實體經濟或金融行為中蘊含的風險進行管理、防范和化解。同時,金融市場具有將有形資產產生的風險在資金供求雙方之間重新配置的功能。例如,持有未到期外匯應收賬款的出口商,可以通過外匯遠期、外匯掉期、貨幣互換、外匯期貨、外匯期權等金融衍生品交易鎖定以本幣計量的銷售收人。

        降低搜尋成本和信息成本:金融市場能夠降低搜尋成本和信息成本兩種交易成本。搜尋成本有顯性成本與隱性成本,比如,花錢做廣告尋求金融資產的買方和賣方為顯性成本,花費一定時間來定位交易對手則為隱性成本。信息成本是那些與評估金融資產投資特點有關的成本。

        三、金融市場的分類

        根據不同的分類標準,可以將金融市場分成不同的子市場。常見的分類標準主要有以下幾種:

        分類標準

        分類名稱

        具體解釋


        按到期期限分類



        貨幣市場

        貨幣市場是指所交易金融資產到期期限在1年以內的金融市場。例如,銀行間同業拆借市場、商業票據市場、短期國庫券市場、大額可轉讓存單市場等。


        資本市場

        資本市場是指所交易金融資產到期,期限在1年以上或者沒有到期限的金融市場。例如,股票市場、中長期國債市場、中長期銀行貸款市場等。


        按交易工具分類

        債權市場

        交易債務工具和優先股的市場被統稱為固定收益市場 。

        權益市場

        不包括優先股的股票市場為普通股市場。



        按發行流通性質分類



        一級市場

        一級市場是新金融資產的發行市場,例如股票和債券的發行市場。主要功能是籌資。


        二級市場

        二級市場是已發行金融資產的流通市場。二級市場可以為已發行 的金融資產提供流動性,并發現資產價格,從而給一級市場銷售金融資產提供價格參照。








        按組織方式分類





        交易所市 場


        證券交易所、期貨交易所、期權交易所等金融市場是高度組織化 的金融市場,被稱為交易所市場。交易所分為會員制和公司制兩種法律形式,會員制交易所的最高權力機構是會員大會,公司制 交易所的最高權力機構為股東大會。




        場外交易市場



        銀行信貸市場、拆借市場、外匯市場、黃金市場等為場外市場, 也被稱為柜臺市場,通常沒有固定的交易場所,不一定有統一的交易時間,市場參與者通過電話、電報、網絡等手段進行溝通和 交易。中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心(CFETS)及金融機構柜臺交易歸類為此 場外市場交易量遠大于交易所市場的交易量,交易結構和交易方 式也較為豐富,但場外市場上交易雙方進行直接交易,存在一定的交易對手風險 。



        按交割方式分類


        現貨市場


        是指即期交易的市場,即期交易是指市場上的買賣雙方成交后須在當天或市場規定的最后交割期限內辦理交割手續的交易行為。

        衍生品市場

        是指交易衍生工具的市場。










        按金融資產種類分類







        證券市場




        狹義的有價證券指資本證券,廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。?
        商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證,該所有權。?
        受法律保護,包括提貨單、運貨單、倉庫棧單等。?
        貨幣證券指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。主要分為兩類:一類是商業證券,包括商業匯票和商業本票;另一類是銀行證券,包括銀行匯票、銀行本票和支票。

        資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券,持有人有一定的收入請求權,包括股票、債券、證券投資基金及其衍生品種,如金融期貨、可轉換證券等。



        非證券金融市場

        非證券金融市場是指以有價證券以外的金融資產為對象的發行和 交易關系的總和,包括股權投資市場、信托市場、融資租賃市場、 外匯市場、黃金市場、保險市場、銀行理財產品市場、長期貸款市場等。




        按輻射地域分類


        國際金融市場

        國際金融市場指涉及多個司法轄域的居民之間進行各種國際金融業務活動的市場,可以進一步分為全球性金融市場和區域性金融市場。


        國內金融市場

        國內金融市場指單一司法轄域內的金融市場,可以進一步分為全國性金融市場和地區性金融市場。





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